富人是怎么赚钱的

<section><section style="display: inline-block;"><img data-ratio="1.4303534303534304" data-src="https://mmbiz.qpic.cn/sz_mmbiz_png/VXjHib6YROwnJjRqXoMjpn4FU51m3UBOGhdCyXECvmv6FibXkY20A3Qfhj9TrMyZNVRcObDrcItwEynpL1O1QaibQ/640?wx_fmt=png" data-type="jpg" data-w="1924"></section></section><p>前几年，某人计划用几十亿收购某家传媒的股份，成为第一大股东，其中本金只有几千万，杠杆达到了五十多倍，一时间火遍各大媒体。</p><p>最终，这次收购被叫停，该资本大鳄也被禁市。当初的这个人本和资本界无关，如今竟然成了资本大鳄，这个转身真是让人有点措手不及。其实仔细想想就会发现，这是一个典型的大佬才能玩的游戏。</p><p>普通人买房贷款，首付一般是30%，也就是三倍多杠杆，这可能已经是绝大多数人一生中能用到的最高的杠杆率了。如果通过信用卡套现，倒是也可以凑到十倍以上杠杆，但是大部分人并不敢这么玩。这也是大佬和普通人之间最重要的一个差别，富人敢这么做是因为：</p><p><span style="font-size: 20px;text-decoration-line: underline;color: rgb(250, 83, 89);">一、低成本资金</span></p><p>现在各国的利率都很低，欧盟的利率接近于零，日本的利率也是零，而且各国每年都会增发货币，保持通货膨胀。因为，一定的通胀率有助于经济发展。对于普通人来说，这事整体没什么影响，主要的问题是存在银行里的钱没什么利息了。</p><p>利率高的时候，普通人还可以把钱放在银行里赚利息，买一些保险来抵消通胀；利率低的时候，这么做效果就很差了，当然手里拿着现金更不行。</p><p>而且普通人的资金成本很高，如果你想开一家超市或者饭店，或者有个不错的想法想要创业，几乎是没有可能从银行贷到钱的，只能靠自己的积蓄，或者从亲戚那儿借钱，厉害点的人能够拿到风投。</p><p>对大佬来说，低利率却是一件爽得不得了的事，这意味着市场上有很多资金，而且成本极低。当你是大佬，有很多优质资产可以抵押的时候，会发现从银行贷款、从市场筹集资金是一件相当容易的事情，而且优质资产越多，违约概率越小，议价能力就越强，利率还会比别人更低。</p><p>拿到大笔资金以后，大佬们可以投资股市，搞出各种各样的金融衍生品；可以投资房地产，把价格炒高以后再转手卖掉，赚差价；可以动辄几十亿、几百亿收购竞争对手；也可以控股一家经营不错的公司，炒高股价，然后卖掉，依旧是赚差价……</p><p>巴菲特可能是这些年被大家分析得最透彻的一个人了吧，但是分析透了大家依旧没法像他那样玩，为什么？资金成本。你懂得再多，也没法用巴菲特那种套路运作。</p><p>比如，2008年的金融危机以后，不需要是股神也能知道股市差不多已经触底，之后就等反弹了。如果是散户，要不已经血本无归，要不也不敢赌上自己的血汗钱，也就股神这样的人可以抄底了。</p><p>普通人最大的问题是没有超额、低成本的资金，怎么抄底？</p><p>巴菲特的小窍门就是找保险公司，通过保险公司能拿到巨量的廉价资金，然后用这些廉价资金去做各种投资。</p><p>整体而言，赚小钱有无数的门路，却没什么固定套路；赚大钱有明显的套路：</p><p>一、核心城市核心区的地产，只要城市发展，这类型的地产就会一直升值，这件事这些年大家也都感觉到了。</p><p>二、前沿技术公司股票，大家如果关注美股，这一点感受会非常深，而且巴菲特也长期持股微软和苹果。</p><p>中国人经历自由市场经济时间较短，体会不深，不过大家看财富榜的时候已经能看到了，当前靠前的那些人基本都是地产大亨和科技新贵。</p><p>欧美人已经经历了几百年的市场经济，思路非常成熟，对这些事都得心应手。如果有海量廉价资金，他们基本想也不想就会去走这种路线。而且不止大富豪运作这个，普通老百姓也有运作得特别好发了财的。2008年时候，我认识不少北京人疯狂买房。大家现在谈起来都很感慨，那时候北京房价低，可以随便买。但其实回到当时，你就不这么想了。</p><p>那时候房价倒是不高，但是老百姓手里也没什么钱，想买房就得借钱。我见过两口子在过户大厅过户的时候那个女的哭得就跟那啥了似的，一打听，他们家买了望京的房子，一个月六千房贷，两口子月收入加起来五千。2008年那会儿收入跟现在没法比，一说起来买房她就哭，说是没法活了，但她老公坚持要买。</p><p>当时那些买房的人怎么想的呢，哪来的钱？他们很多人去过美国和香港等地方，知道大陆房价在当时低得离谱，到处借钱买房，承担巨大的杠杆和债务，然后一战定终生。</p><p>但是，如果能重回2008年，很多人其实还是没法玩。一方面对未来不确定，另一方面普通人也借不到那么多钱。</p><p>这个世界上最郁闷的事，就是重来一次还是输家。这倒也不丢人，大部分游戏的结果都跟初始条件有关。</p><p><br /></p><p><span style="font-size: 20px;text-decoration-line: underline;color: rgb(250, 83, 89);">二、超高杠杆</span></p><p>有了大量、低息的资金，大佬就可以加杠杆干很多事情，赚钱效率大大提升。这个怎么理解呢？比如，你在北京全款买了一套二百万的小房子，涨到三百万的时候，把它卖了，那么你就赚了一百万，收益50%。</p><p>如果还是那套房，你没有全款买，而是付了30%首付，也就是你只拿出了六十万的本金，剩余的用贷款，相当于加了三倍杠杆。当涨到三百万的时候卖掉，收益就是150%。这就是杠杆的威力。</p><p>大佬是怎么用杠杆的呢？</p><p>对股市稍微有点了解，就知道有眼花缭乱的金融衍生品，其实金融衍生品就是杠杆。</p><p>当前金融大佬们用金融衍生工具创造出了七百零五万亿欧元的市场，不对比大家可能对这个数字没什么感觉。</p><p>全世界的实体经济价值是多少呢？七十五万亿。</p><p>比尔·盖茨市值是多少呢？六百五十亿。</p><p>美国那个KKR基金，就是“门口的野蛮人”本人，之前用了六十六倍杠杆、六点六亿欧元收购一家德国公司，四年后以当初价格的二点五倍卖掉，用这些钱来还了之前杠杆的利息和本金，还本付息后回报率达到了800%。看完这个套利的效率，你可能也就明白为什么本篇文章开头的交易被叫停了。</p><p>在欧美，很多资本大佬都是用这个流程：他们的巨额收入很大一部分来自垄断性资产，通过垄断来操纵市场。</p><p>在欧美，有的大佬是银行的操盘手，有时候一些银行很多事不方便自己去做，一般会搞代理和合作对象。</p><p>也就是说，这些大佬有很多手段能拿到低成本的资金，然后用高杠杆去盈利。</p><p>资本主义的本质是关系，我们可以好好体会下这句话的内涵。大佬们开挂的人生关键就是关系、廉价资金、内部信息这三元素在循环起作用，并且相互促进形成正反馈。</p><p>有点像你认识一个厉害的人，他能借给你钱，给你内部消息，让你发财，你发了财又可以反哺他，把这个双人关系扩展下，扩展成一个圈，你们就会拥有得天独厚的资源和机会。</p><p>在欧美，普通百姓都非常熟悉货币超发，其实货币超发主要就是银行通过借贷向民间增发货币，也就是说，钱是借出来的，不是发出来的。</p><p>这里又出现“借”这个概念了，只要一提到借钱或者贷款，大家第一反应一定要调整成“大佬优先”，大佬先拿到钱，去购买那些有升值潜力的东西，等到其他人拿到钱要购买的时候，那些东西已经涨上了天。</p><p>我并不是想鼓吹杠杆，杠杆能够带来巨大的收益，它带来的风险也很大，弄不好本金就全没了。大佬们承担的巨大风险，是咱们没法想象的。事实上近代经济学认为承担风险能力也是企业家能力的一部分，大佬们收益多，也是因为人家承担风险多。当然了，也可能是人家人脉广，消息灵通，你觉得是风险，他们并不那么认为。所以说，杠杆是大佬们的工具，是其他人的问题。</p><p>此外，大佬们有大量的其他工具可以对风险进行隔离，防止把自己给爆了，其中就有“有限责任公司”。这个我们天天在说的东西是什么呢？简单来讲，就是说你拿出十万块搞公司，将来这个公司破产了，你最多付出十万块本钱，影响不到你的其他本钱。所以大家经常听说某大佬破产N多次，以为他完蛋了，其实是他名下的一堆公司里某个公司破产了，并不影响其他的。</p><p>在欧美，让真富豪纳税一直是个难题。对于这个问题巴菲特就很困惑，他表示自己是希望多纳税的，但是公司的律师和会计总能依法不纳税，他自己也很无奈，太难了。</p><p><br /></p><p><span style="font-size: 20px;text-decoration-line: underline;color: rgb(250, 83, 89);">三、全球布局</span></p><p>你可能会说，大佬们把这么多钱投向房地产、股市，这么高的杠杆，肯定会产生大量泡沫，他们难道不怕泡沫破裂吗？</p><p>他们真不担心，大佬们可以在全球分散资产配置。伦敦的金融业发达，房价高，有利可图，大佬们就跑去伦敦投资房产，涨价后转手卖掉，整个过程都可以保持匿名。</p><p>伦敦有条街，就是典型的这类型资产，房子贵到让人怀疑人生，那条街里基本没人住，全是俄罗斯大亨。俄罗斯人在东欧剧变后就喜欢上了英国，俄罗斯大亨恨不得全搬伦敦和曼彻斯特去。</p><p>即使哪天伦敦的房产泡沫破裂，房价一落千丈，对于他们来说也不过是自己投资组合中的一小块受损了，伦敦下跌了，还有日本、里约。房地产下跌，还有股票投资，再找下一个投资目标就可以了。</p><p>如果这些都下跌，还有黄金呢，如果这些资产都出了问题，说明已经有了系统性风险，这时候“避险天堂”黄金就发挥效用了。</p><p>反观普通人，风险就大得多，这就是不对称风险。如果成功就是一本万利，失败对大佬们来说不过是损失一小部分投资，高杠杆投机的诱惑就在于收益要远远大过失败的损失。</p><p>一个叫Thomas Piketty的法国经济学家研究发现，在过去五十年里，最穷的50%的美国人的收入哪怕没有1%的增加，而最富有的1%的美国人，收入增长了300% 。至于赚钱套路，无非就是我们说的，杠杆赚钱，全球避险。</p><p>而且还是这个经济学家，他通过复杂的数学运算，发现发达国家的资本投资回报率高于GDP增速，也就是说，社会赚的钱大部分被资本赚走了，劳动获得的收益要低一些。他这个推算结果也正好证实了大佬们越来越富这个假设。</p><p><br /></p><p><span style="font-size: 20px;text-decoration-line: underline;color: rgb(250, 83, 89);">四、说在最后</span></p><p>前面说的通货膨胀、低利率、高杠杆、债务加速了财富向上层聚集，但是这些工具本身并不全是坏事。我们国家过去几十年的发展已经证明了这一点，金融工具本身有利于资源跨地域跨空间的调配。</p><p>美国的经历更是说明了这一点。美国南北战争中，北方和南方都疯狂消耗储备资金，北方通过华尔街向老百姓发国债，尽管欠了一屁股钱，但物价在整个战争期间都比较稳定，海量战争物资投向战场。虽然败多胜少，但越打越精神。</p><p>南方没有金融市场，面对这种情况只能是发纸币解决，后来通货膨胀高达1000%，最后彻底打不下去了，投降认输。我们经常说，那场战争是美国的国运之战，如果北方打输了，那美国毫无疑问就会变成拉美一样的国家，世界历史也就全部改写了。</p><p>由此可见，华尔街种类繁多的金融衍生品是美国金融强大的根源。强大的金融让美国市场能充分利用每一分钱的价值，让美国企业的融资难度变得很低。在美国创业，中小企业不仅融资难度比较低，融资利率也比较低。</p><p>美剧《硅谷》说的就是一群nerds[1]拿着自己的创意到处找风投，这都是美国发达的金融体系的功劳。给中小企业降低融资难度和融资利率对经济有好的作用。</p><p>但是，金融衍生品越丰富，金融市场越发达，财富也会快速向上层流去，我们上文一直在说这事。可能国家能做的，只能是加强监管，防止洗劫发生。</p><p>2008年美国发生的那些事，是精英阶层把烂苹果和好苹果一起做成了果汁，卖给大家，导致全世界跟着拉肚子。次贷危机复盘的时候，很明显能看出来2008年的事如果加强监管是能够避免的。不过，从现在的情况来看，美国人并没有吸取教训，他们正在酝酿新的危机。</p><p style="display: none;"><mp-style-type data-value="10000"></mp-style-type></p>