美国降息实际落地带来的市场变化可能不大

<section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">现在，各大机构对美联储9月降息的预期非常高。如果您关注金融，想必经常会看到这方面的新闻。金融行业不管结果如何，只要预期呼声高，市场结构就会随之变化。这就是常说的&quot;预期大于落地&quot;——预期带来的市场变化往往比实际落地更大，这就是市场的特性。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">最近，已经有一些基于这种预期的交易出现了。部分资金正在撤离美国，美元指数持续下探，人民币也在升值。全球金融市场似乎正在经历一个重大变化。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">8月底，摩根士丹利伦敦公司的首席经济学家认为，美联储降息后，中国企业可能会卖出1万亿美元的资产。这些资金会从美国流回中国，人民币也必将升值。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">前段时间我在视频中谈到美元和人民币的市场环境后，很多粉丝和朋友问我：现在是否该储备一些美元？或者是否应该把人民币换成美元后买定期存款？确实，在杭州这边，很多银行的美元定期存款利率很高，有些香港银行的活期存款利率甚至比我们这里的定期存款还高。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">但大家还是要谨慎一些。即使美联储开始降息，真的会有1万亿美元流回中国，这件事也还没有落地。不过，只要降息，对我们来说绝对不是坏事。人民币升值对普通人的影响，是否真的会大幅提升我们的购买力，这些都还有待观察。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">还有一个重要问题是，有人问我房地产市场是否会上涨，现在是否可以抄底？我建议大家还是要保持谨慎。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">首先，让我们逐一细致地分析这个问题。第一个关键点是，这万亿美元的回流资金从何而来？我们需要明白，即使有资金回流，这些资金当初是如何流出的。这就要谈到美国的加息政策。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">美联储的这轮加息始于2022年。通过11次激进加息，美国利率从0%直接攀升至5%以上。正是这5%的高利率吸引了全球大量资金涌入美国。无论是金融机构还是大型企业，都难以抵挡这种诱惑。毕竟，有什么比躺着赚5%利息更好的投资环境呢？几乎找不到。因此，从2022年开始，无论是国际企业还是中国企业，只要手中持有大量美元，都将资金转移到美国赚取利息。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">然而，现在局势开始出现转折的迹象。虽然还没有完全扭转，但降息的可能性不断增加。观察人民币兑美元汇率，最近一段时间并没有继续上涨，反而持续升值。不少出口企业，包括我接触的一些对公出口企业，现在一收到美元就立即兑换成人民币，而不像以前那样在账上多放一段时间赚取汇率差。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">这些实际观察到的数据表明，尽管美联储还未正式开始降息，资金已经在快速回流中国。正如俗话说的&quot;春江水暖鸭先知&quot;，资本是独立的，嗅觉最为灵敏。大家可以根据自己所在的行业，观察有哪些资金回流中国或回流国内的迹象，欢迎在评论区分享。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">第二个问题是，如果1万亿美元回流中国，资产是否真的会升值？理论上说，1万亿美元回流中国，相当于7万亿人民币，远高于2008年4万亿元的经济刺激计划。这可能会带来大量投资机会和就业岗位。如果真的降息，这些回流资金会流向哪里？股市还是楼市？这两个市场可能是主要的资金流向。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">然而，目前股市在2,800点左右，楼市已经持续下跌两年。我每天为客户评估资产时发现，一些2021年、2022年购房的客户，虽然已经拿到房产，但市场价格已经跌破了购买时的价格。因此，即使资金回流，也会有选择性。大家还是要谨慎，不要盲目冲进股市或楼市。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">从股市整体走势来看，虽然难以预测，但优质公司仍然有发展前景。毕竟，回流的资金会寻求优质企业。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">从楼市来看，普遍上涨是不可能的。就像我之前说的，有粉丝咨询我是否该买别墅，认为现在可能是个机会。其实这需要从不同角度考虑。比如杭州一些知名的高端别墅区，即使在当前市场环境下，价格从未下跌，反而稳步上涨。这是因为位置好，属于富人区。此外，这些富人在购买这些房产时，对该区域有绝对的判断优势。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">第二个情况，如果你看到市场上铺天盖地的广告，比如周边楼盘、市区外几十公里的项目、周边县市的房产，或者一些养老楼盘，我建议你要谨慎再谨慎。这些地方在市场下跌时，跌幅往往比其他地方更大。早年间最典型的例子就是一些海滨城市的养老公寓，不知你是否听说过，那时候坑了一大批人。这些房子租不出去，自住又不实际——你能一直住在那里吗？广告画的饼很漂亮，但事实上我们还是要谨慎对待，毕竟是自己辛辛苦苦赚来的钱。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">当美联储降息之后，我们大概率也会继续降息，向市场投放流动性。这不是概率问题，我们有明确的任务指标要完成投放，今年的投放值还有很大缺口。因此，人民币主动升值的可能性不高。8月份人民币升值主要是由于日元加息以及美联储降息预期导致美元贬值带来的，这些都是预期驱动的结果，真正落地后的情况我们还没有看到。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">当然，如果我国经济开始全面复苏，或者美国经济走向衰退，这也可能导致人民币主动升值。但这两个因素都需要实质性的数据支撑，仅靠预期还是有些虚的。至于降息的概率有多大，目前也还没有确切答案，这些都还只是预期。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">巧合的是，8月底时，特斯拉创始人马斯克在一次公开场合表示，按照目前政府的支出速度，美国可能会走向破产的快车道。首先，让我们回顾前面多次提到的数据：美债规模已达35.2万亿美元，预计未来5年将突破40万亿美元。届时，利息支出将占财政收入的50%，再加上其他支出，美国将严重入不敷出，加速美债危机的爆发。目前，美国已触发9项衰退指标，其他经济数据也在衰退边缘徘徊。这些数据有力地论证了我们对当前经济现实的判断。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">第三个问题是，美联储降不降息与普通人的关系，以及我们该如何应对。我的看法是，作为普通老百姓，随着美联储降息和资金回流，我们的日子可能会稍微好过一些，但不会有翻天覆地的变化。对企业来说，这是个好消息，整个社会可以松口气，日子会相对好过一点。不过，美联储降息不是一蹴而就的过程，人民币升值也不会立刻发生，长期趋势不会改变。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">美联储开启降息周期后，人民币逐步升值，出国留学、旅游以及购买进口商品的成本可能会相对降低。对于楼市，今年现金为王，要给自己留足现金。找准机会，寻找身边的优质资产。优质资产不一定是高不可攀的，可能就在你身边。我有个做小投资的朋友，他只关注住处3公里范围内的楼盘，对每套挂牌房源都了如指掌。这种对市场的深入了解让他能够低买高卖，保持充足的现金流。</span></section><section style="line-height: 1.6em;text-align: justify;margin: 0px 0px 24px;text-indent: 0em;"><span style="font-size: 17px;letter-spacing: 0.578px;text-decoration: none;">楼市的分化可能会加剧，三四线城市的楼市前景可能不太乐观，大家不要抱太大希望。无论美联储是否降息，普通人的生活不会有太大变化。保持平常心，做好本职工作，同时关注大周期对企业、机构和中产阶级的影响。掌握信息更新，把握大方向，做好自己行业内擅长的事情。让我们一起努力，共创美好未来！</span></section><p style="display: none;"><mp-style-type data-value="3"></mp-style-type></p>