落后的银行体系，是中国经济复苏的绊脚石？

<p>文本讨论了中国银行业体系的落后如何成为中国经济复苏的障碍。作者以中医比喻解释中国经济现状，认为当前经济阴虚，需通过调整银行体系和货币政策来恢复经济，但同时指出现有体系问题重重。<br /><br />主要观点<br /><br />- 经济阴虚比喻</p><p><span style="background-color: transparent;caret-color: var(--weui-BRAND);letter-spacing: 0.034em;">中国经济类似于中医中的“阴虚”，表现为人们钱包羞涩、消费市场不振。尽管短期刺激措施可见，但长期疗效存疑。</span></p><p><br />- 银行体系为经济复苏的障碍</p><p>市场货币充足但无法有效流通至普通民众，源于银行和大动脉输血虽通畅，但毛细血管（小微企业等）堵塞。<br /><br />- 经济模型的风险</p><p>经济依赖借债消费，惧怕借债人减少或资金无法借出，目前中国同时面临二者问题。<br /><br />- 信贷体系问题</p><p>金融机构仅做无风险业务，依赖房地产市场流动性，其丧失使银行放贷困难。<br /><br />- 中小微企业扶持困境</p><p>高层努力扶持中小微企业，但积弊难改，需从根本上解决问题。<br /><br />- 高层改革方向</p><p>高层计划改变现有债务发展体系，重组银行，并寻找新的风险衡量体系替代房地产。<br /><br />中国银行业体系的落后阻碍了经济的复苏，亟需通过根本性的改革来解决当前经济面临的问题。文中提出的解决方案包括改变现有的债务发展体系，重组银行，以及寻找新的风险衡量体系替代房地产。虽然高层已意识到问题并试图采取措施，但根深蒂固的体制问题使得改革进程充满挑战。</p><p>【以下为正文】</p><p>现在国内的经济用中医的话讲叫做阴虚，而高层开出的方子则是狂下猛药，稳定病情，滋补良方，调理身体。而这个疗程至少需要三年的时间。当前，我们经济的阴虚表现在很多地方，比如大家兜里其实都没什么钱。看一次热闹的消费市场，大多数都是赚个吆喝。</p><p>五一的旅游消费看似繁荣，但实际上对于经济的提振作用非常有限，这在中医里是一个典型的例子。所谓阴虚则内热，越虚，越想要越虚，欲望越大。熟悉中医的朋友应该清楚，阴虚的时候越是大水漫灌、下猛药狂补身子，短时间内虽然能让病人的症状有所好转，但从长期来看，并不能去病根，反而会起到反效果，留下很多后遗症。但是现在没有办法，如果不下猛药，人就死了。</p><p>所以必须要让市场的货币多起来，降低利率，让存款从银行流出，先让人活下去。即便大家积极踊跃地提前偿还债务、储蓄存款，但从数字上来看，市场的货币还是比较充足的。换句话说，人还能活着，但这种猛药不是长久之计。天量的资金不是在金融机构里空转，就是在各个单位之间左手倒右手，想尽办法也留不到普通人的手中，为什么呢？</p><p>因为大动脉的输血虽然畅通，但是毛细血管现在堵住了，贫血了。换句话说，货币正在和民众脱节。如果我们把国有资本比作一个人的动脉血管，那么无数的小民企、家庭小作坊和普通的打工人、上班族，就是无数的毛细血管。虽然保住动脉血管可以保证一个人不死，但是一旦毛细血管保不住，就会造成身体机能的瘫痪。</p><p>所以我们可以看到很多紧缩的征兆，比如说需求不足、物价下跌、利润变薄、新财源收入下降等等。这是一个恶性循环。</p><p>经济的本质就是让更多的人借更多的债务，花更多的钱，最后这些钱都还能还得上。债务越大，借债的人越多，经济就越繁荣。</p><p>而这种经济模型最怕的就是两种情况：第一种是市场上借钱的人变少了，人们不愿意借钱了。第二种是有钱借不出去，或者说不敢借出去。</p><p>一旦发生这两种情况中的任何一种，经济就会面临停滞的风险。我们现在同时面临这两个问题，结果就是资金流动不起来了。</p><p>而资金流动不起来的核心原因是运行多年的信贷体系现在玩不转了。我们的金融机构一直在做一些无风险的业务。你想贷款没问题，抵押房子、汽车、土地。<span style="background-color: transparent;caret-color: var(--weui-BRAND);letter-spacing: 0.034em;">甚至很多时候在担保物充足的情况下，还要绑定个人的信誉和第三方的背书。有限责任在某种程度上变成了一种摆设，为的就是保证在审贷会上出现的都是所谓的低风险业务。而这种低风险的底气，本质上都源自于房地产市场充足且持续的流动性。</span></p><p>而现在房地产这个最好的抵押品失去流动性时，银行瞬间就不知道怎么放款了。</p><p>有押品，有被收购的国资公司，底子厚，需求低，即便没有抵押物，对于银行来说也是一贷难求。而绝大多数只有自住房的民营小老板，即便愿意赌上自己的一生，却也一分钱也贷不出来。</p><p>在这种背景下，资金永远也流不到这些毛细血管里。而恰恰正是这些毛细血管，养育了绝大多数的人口。</p><p>我们能想到的问题，高层想不到吗？当然想得到，所以一直在推动扶持中小微企业发展。但是高层很多时候也是鞭长莫及，多年累积下来的运行模式不是一朝一夕、一个文件就能改变的。所以搞了这么多年，一直收效甚微。因为根子出了问题。</p><p>二零二零年的时候，马云在外滩把巴塞尔协议比作老年人俱乐部，其实也是这个意思。金融体系已经到了需要刮骨疗毒的时候了。</p><p>这个时候高层就要着手解决两个问题。</p><p>第一是改变现有的债务发展体系。现有的金融机构是否有能力承担改变带来的不确定性？全国上下成千上万的农商行中，已有上千家规模超过百亿元的小银行比比皆是。这些银行的抗风险能力极低，他们能否承受住改革带来的压力？</p><p>第二，当房地产这个最好的抵押品失去作用，传统的房产抵押走到尽头时，什么能代替房地产建立新的风险衡量体系？看到这里，聪明的朋友们就会意识到，只要银行股价还在创新高，大量呆坏账还被隐藏在报表之外，中国经济就很难走出通缩，金融改革已是刻不容缓。</p><section class="channels_iframe_wrp custom_select_card_wrp"><mp-common-videosnap class="js_uneditable custom_select_card channels_iframe videosnap_video_iframe 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